税務会計の一里塚 ～キャッシュ・フロー計算書の成立ちと役立ちNo8～

前回は、「創業回復型」のパターンを概観しました。

今回は、事業が創業期から成長期に移行したときに現れる「成長拡大型」のパターンを確認します。

前回の「創業回復型」のパターンは

【図１】のように、「－、－、＋」の配列でした。

創業回復型のパターン

この事業が順調に成長した場合には

売上高が伸び、しっかりと利益が生み出され、

営業活動キャッシュ・フローが潤沢に創出されます（400)。

そして、創業時の借入元本を、

営業で獲得した資金から

毎期滞りなく返済していきます（－50）。

これを表すと【図２】です。

拡大成長型のパターン

＋－の配列は

上から「＋、（０）、－」です。

そして、重要なのが、現預金増減が必ず「＋」になることです。

たとえ「＋、（０）、－」配列になっていても

現預金増減が、マイナスですと、

資金は増加せずに、貯金を食いつぶしていきますので、

縮小衰退へと向かっていきます。

元本を返済してもなお現預金増加がプラスであれば、

会社の貯金は増加していき、成長へとつながっていきます。

この拡大成長パターンを

給与所得のある個人に例えるなら、

以前に、住宅を購入したり、車両を購入して借金がある場合に、

昇給があって、その債務を楽に返済できるようになり

貯金も増加している、という状況と言えるでしょう。

では、【図3】のような場合は、どう判断できるでしょう。

どのパターンか

【図2】に、

固定資産購入による支出　ー３００

新規借入による収入　　　＋３００

が加わっていて

拡大成長にある会社が、

借入３００をもとに

新規投資３００を行っています。

これは、

創業からの事業が成長してきて成功しているので

例えば、

生産量を増量するために工場建築や機械導入、新たな支店営業所の開設をおこなっているなどと

見ることができて、拡大成長型と判断できます。

上場企業の場合でしたら、公表されている情報をもとに、

実際にどのような投資がなされているかを確認できるでしょう。

今回は、創業した事業が軌道に乗った場合のパターンを見てきました。

前回確認した「創業回復型」は、「創業型」「回復型」の二種類どちらにも見られるパターンでした。

創業した事業（「創業型」）が、順調に成長した場合には、「拡大成長が」へ移行しますし、

また、事業が衰退期に入り、テコ入れした（「回復型」）のちに

経営が復活していくときにも「拡大成長型」現れます。

経営にとって、「拡大成長型」は

大歓迎のパターンです。

ただし、事業は必ずしも楽観的に進むとはかぎりません。

そのような場合に警告してくれるのが「縮小衰退型」のパターンです。

次回は、

この「縮小衰退型」のパターンを見ていきましょう。